Gebühren

Überblick über die Gebühren

Es gibt eine einmalige Gebühr, wenn jUSD ausgeliehen wird, und wenn jUSD eingelöst (redeemed) wird:

• Der Kreditnehmer wird mit einer Ausleihgebühr auf seinen Kredit belastet, die als Prozentsatz des ausgeliehenen Betrags in jUSD berechnet wird.

• Der Einlöser stößt auf eine Einlösungsgebühr, wenn er jUSD gegen Sicherheiten eintauscht, und diese Gebühr wird auf den Betrag angerechnet, der den Benutzern vom System gezahlt wird. Es ist wichtig, zwischen Einlösung (redemtion) und Kreditrückzahlung zu unterscheiden, da für Kreditnehmer keine Gebühren anfallen.

Beide Gebühren werden von Einlösungsvolumina beeinflusst. Sie steigen mit jeder Einlösung im Verhältnis zum eingelösten Betrag und verringern sich allmählich, wenn keine Einlösungen erfolgen. Der Zweck besteht darin, bedeutende Einlösungen mit erhöhten Gebühren zu regulieren und das Ausleihen unmittelbar nach umfangreichen Einlösungsaktivitäten zu moderieren. Die zeitliche Verringerung der Gebühr gewährleistet, dass sowohl die Gebühren der Kreditnehmer als auch der Einlöser allmählich abnehmen, wenn die Einlösevolumina niedrig sind.

Die Gebühren haben eine Untergrenze von 0,5% (ausgenommen der Recovery-Modus), um Arbitrageure daran zu hindern, die Einrichtung zur Einlösung vor der Aktualisierung des Preisdaten-Feeds auszunutzen. Gleichzeitig hat die Ausleihgebühr eine Obergrenze von 5%, um die Attraktivität des Systems für Kreditnehmer auch während Phasen der monetären Kontraktion durch Einlösungen aufrechtzuerhalten.

Wie kann das Protokoll zinslose Kreditaufnahmen anbieten?

Das Protokoll erhebt einmalige Ausleih- und Einlösungsgebühren, die algorithmisch auf der letzten Einlösungszeit basieren. Zum Beispiel: Wenn mehr Einlösungen stattfinden (was bedeutet, dass jUSD wahrscheinlich weniger als 1 USD handelt), wird die Ausleihgebühr weiter steigen, um die Kreditaufnahme zu entmutigen.

Andere Systeme (z. B. MakerDAO) erfordern variable Zinssätze, um die Kreditaufnahme mehr oder weniger attraktiv zu gestalten, tun dies jedoch implizit, da Kreditnehmer die Auswirkungen nicht sofort spüren würden. Da auch dies über Governance verwaltet werden müsste, wählt jUSD stattdessen einen vollständig dezentralen und direkten Feedback-Mechanismus über einmalige Gebühren.

Wie wird die Ausleihgebühr berechnet?

Die Ausleihgebühr wird auf den Kredit des Vaults hinzugefügt und wird durch eine Basisgebühr (baseRate) festgelegt. Die Gebührenrate liegt zwischen 0,5% und 5% und wird mit dem von der Kreditnehmerin aufgenommenen Liquiditätsbetrag multipliziert.

Beispiel: Die Ausleihgebühr beträgt 0,5% und die Kreditnehmerin möchte 5.000 jUSD auf ihr Wallet erhalten. Bei einer Ausleihgebühr von 25,00 jUSD wird die Kreditnehmerin eine Schuld von 5.025 haben.

Basisgebühr (baseRate)

Wie wird die Basisgebühr (baseRate) berechnet?

Die Einlösungsgebühren basieren auf der dynamisch aktualisierten Basisgebühr (baseRate). Die Basisgebühr steigt mit jeder Einlösung und nimmt entsprechend der vergangenen Zeit seit dem letzten Gebührenereignis ab - d.h. seit der letzten Einlösung oder Ausgabe von jUSD.

Bei jeder Einlösung:

• Die Basisgebühr wird basierend auf der vergangenen Zeit seit dem letzten Gebührenereignis verringert.

• Die Basisgebühr wird um einen Betrag erhöht, der proportional zum Anteil der gesamten jUSD-Versorgung ist, der eingelöst wurde.

• Die Einlösungsgebühr wird durch (baseRate + 0,5%) * eingelöste Sicherheit berechnet.