80/20 Pools

Tiefergehendes Verständnis von Impermanent Loss: Die Dynamik von 80/20-Pools

Verständnis von 80/20 Pools

Das Design von AMM-Pools im Jellyverse ermöglicht verschiedene Gewichtungen von Vermögenswerten. Eine solche Konfiguration ist der 80/20 Pool. Diese Gewichtungen können den potenziellen Gewinn oder Verlust beeinflussen, dem ein Liquiditätsanbieter gegenüberstehen könnte, insbesondere im Hinblick auf den Impermanent Loss.

Szenario-Überblick:

• Startkonfiguration:

  • SEI wird mit $1.5 bewertet. Dieser Pool enthält 1000 SEI, was $1.500 entspricht.

  • JLY wird mit $0,5 bewertet, somit entsprechen 12.000 JLY-Token $6.000.

  • Die insgesamt bereitgestellte Liquidität beträgt $7.500 und wird hauptsächlich von JLY dominiert, aufgrund der 80/20 Gewichtung.

• Preisentwicklung:

  • Unter der Annahme einer ähnlichen Preisentwicklung wie beim 50/50 Szenario: JLYs Preis steigt stark an, und auch SEI steigt, aber in einer anderen Rate.

  • Die stärkere Gewichtung von JLY bedeutet, dass jede signifikante Preisbewegung von JLY einen größeren Einfluss auf den Wert des Pools haben wird als SEI.

Auswirkungen auf den temporären Verlust:

• Unveränderliche Mechanik:

  • Wie bei 50/50 Pools ist das Schlüsselkonzept die Invariante. Diese mathematische Konstante definiert das Produkt der Mengen der Token im Pool.

  • Aufgrund der asymmetrischen Gewichtungen wird sich der Einfluss von Preisänderungen auf den Wert des Pools und damit der temporäre Verlust anders auswirken.

• Vergleichsanalyse:

  • Mit der 80/20 Gewichtung zugunsten von JLY wird der temporäre Verlust, wenn der JLY-Preis steigt, weniger gravierend sein als in einem 50/50 Pool.

  • Genauer gesagt werden die Verluste mit einem Faktor von 0,5825 fast halbiert. In hochwertigen Pools kann selbst dieser fraktionale Vorteil zu erheblichen Einsparungen führen.

Schlussfolgerung:

Das Design von 80/20 Pools gibt einem Vermögenswert von Natur aus mehr Gewicht, wodurch der Pool weniger anfällig für temporäre Verluste durch Preisbewegungen dieses bestimmten Vermögenswerts wird. Wenn ein LP günstigere Preisbewegungen bei einem Vermögenswert gegenüber einem anderen erwartet, kann ein 80/20 Pool gegenüber einem 50/50 Pool einen strategischen Vorteil bieten.

Es ist jedoch wichtig zu verstehen, dass der temporäre Charakter des Verlusts bestehen bleibt. Preisumkehrungen oder -bewegungen, die die Vermögenswerte näher an ihren ursprünglichen Zustand bringen, können den Verlust dennoch neutralisieren. Dieses Phänomen bleibt unabhängig von der Gewichtung des Pools bestehen. Während 80/20 Pools einen Schutz gegen temporäre Verluste bieten können, bleibt das Verständnis der Vermögenswerte und Marktmechanismen für Liquiditätsanbieter entscheidend.