Multitoken Pools

Einzigartige Möglichkeiten von JellySwap:

Die Fähigkeit von JellySwap, mehrere Token in einem einzigen Pool zu unterstützen, unterscheidet es von traditionellen AMMs. Dies fügt Schichten der Komplexität hinzu, bietet aber auch einzigartige Chancen für Liquiditätsanbieter.

Die Dynamik eines Multi-Token-Pools:

Multi-Token-Pools enthalten mehr als zwei Token, und in diesem Beispiel wird ein Pool mit sowohl stabilen als auch volatilen Vermögenswerten betrachtet. Der Pool besteht aus USDC, WBTC, JLY und WETH.

Tiefere Einblicke in das Beispiel:

• Erste Annahme: Eine gleichmäßige Verteilung von $10.000 auf die vier Token.

• Preisbewegungen: Mit der Zeit behält USDC seinen fixierten Wert bei, JLY verzeichnet ein Preisanstieg von 15%, WBTC sinkt um 4%, während WETH um 50% steigt.

• Dynamik des Impermanent Loss: Die Aufnahme von USDC, einem USD-Stablecoin, macht den Pool anfällig für temporäre Verluste. Da der Preis von USDC konstant bleibt, während die anderen Vermögenswerte im Pool Schwankungen erleben, ändern sich die relativen Anteile der Vermögenswerte im Pool, was zu Impermanent Loss führt.

Verständnis der Strategie für Liquiditätsanbieter:

Liquiditätsanbieter in solchen Pools setzen im Wesentlichen auf die erwartete Volatilität der enthaltenen Vermögenswerte. Wenn sie sich für solche Pools entscheiden:

1. Volatilitätsfarming: Die LPs nutzen die häufigen Preisfluktuationen, um Tauschgebühren zu verdienen. Mehr Volatilität bedeutet in der Regel mehr Trades und daher mehr Gebühren.

2. Verwaltung des Impermanent Loss: Sie verstehen den inhärenten temporären Verlust, insbesondere aufgrund der Präsenz eines Stablecoins. Aber solange die volatilen Vermögenswerte zu ihren Anfangspreisen zurückkehren oder sich so bewegen, dass der Gesamtpoolwert ausgeglichen wird, wird der Impermanent Loss rückgängig gemacht.

3. Portfolio-Diversifikation: Die Teilnahme an solch einem Pool ermöglicht es LPs, ihr Kapital zu diversifizieren und das Risiko eines einzelnen Vermögenswerts zu reduzieren.

Das Endziel für LPs:

Für Liquiditätsanbieter in einem Multi-Token-Pool dreht sich die Strategie oft darum, die Renditen aus Tauschgebühren zu maximieren, während sie die Risiken des Impermanent Loss verstehen und verwalten. Das perfekte Szenario ist ein Pool, dessen Gesamtwert viele Schwankungen erfährt (was zu Tauschvorgängen und Gebühren führt), aber am Ende wieder dort landet, wo er begonnen hat, wodurch jeder temporäre Verlust aufgehoben wird.

Abschließend bieten Multi-Token-Pools neue Möglichkeiten für Liquiditätsanbieter, erfordern jedoch auch ein tieferes Verständnis der beteiligten Vermögenswerte und der gesamten Marktdynamik. Das Gleichgewicht zwischen Tauschgebührrenditen und potentiellem Impermanent Loss wird zum Schlüssel zum Erfolg in diesen Pools.